Depuis le début de l’année 2024, On attendait que la Banque du Canada abaisse son taux directeur pour revenir à la cible d’inflation. Elle a finalement pris la décision de le faire la semaine dernière et ceci aura plusieurs effets significatifs sur l’économie canadienne, tant pour les consommateurs que pour les entreprises. Voici une explication simple et concise des principaux impacts de cette baisse du taux directeur.

Effets sur les Consommateurs

1. Réduction des taux d’intérêt sur les prêts et les hypothèques :

  • Lorsque la Banque du Canada abaisse son taux directeur, les banques commerciales réduisent souvent leurs propres taux d’intérêt. Cela rend les prêts et les hypothèques moins coûteux pour les consommateurs.
    Les Canadiens peuvent emprunter de l’argent à des taux plus bas, ce qui peut encourager l’achat de maisons, de voitures, et d’autres biens durables.

2. Augmentation du pouvoir d’achat :

  • Avec des paiements d’intérêts plus faibles, les consommateurs disposent de plus de revenus disponibles pour d’autres dépenses. Cela peut stimuler la demande pour divers biens et services, aidant ainsi à relancer l’économie

3. Effet sur l’épargne :

  • La baisse des taux d’intérêt réduit les rendements des comptes d’épargne et des certificats de placement garanti (CPG). Cela peut décourager l’épargne dans ce genre d’investissement et pousser les consommateurs à dépenser ou à investir dans des actifs à plus haut rendement, comme les actions ou l’immobilier.

4. Rendements variables :

  • Les fonds mutuels, qui investissent dans des actions, des obligations et d’autres instruments financiers, peuvent être affectés différemment par la baisse des taux d’intérêt. Les fonds obligataires, par exemple, peuvent voir leurs rendements augmenter à court terme car les prix des obligations existantes augmentent lorsque les taux baissent. Comme déjà expliqué dans le passé dans le cadre de nos autres textes, la baisse du taux d’intérêt entraîne aussi un gain en capital sur les obligations en plus du coupon d’intérêt. Ceci est très positif sur le rendement de cette catégorie.

5. Encouragement à l’investissement :

  • Avec des rendements plus faibles sur les comptes d’épargne traditionnels (CPG), les consommateurs peuvent être incités à investir davantage dans des fonds mutuels pour obtenir de meilleurs rendements. Cela peut conduire à une augmentation des flux de capitaux vers ces fonds.

Effets sur les Entreprises

1. Coût réduit du financement :

  • Les entreprises bénéficient également de la baisse des taux d’intérêt, car elles peuvent emprunter de l’argent à moindre coût pour financer leurs opérations, leurs expansions ou leurs projets d’investissement.
  • Cela peut conduire à une augmentation des investissements en capital, tels que l’achat de nouveaux équipements, l’expansion des installations, ou le lancement de nouveaux produits.

2. Augmentation des bénéfices :

  • Avec des coûts d’emprunt plus bas, les entreprises peuvent réduire leurs dépenses financières, ce qui peut augmenter leurs bénéfices nets.
  • Des bénéfices plus élevés peuvent se traduire par des hausses des actions, ce qui est bénéfique pour les actionnaires et peut encourager davantage d’investissements en bourse.

3. Encouragement à l’embauche :

  • Des conditions de financement favorables peuvent inciter les entreprises à embaucher plus de personnel pour soutenir leur croissance, ce qui peut contribuer à réduire le chômage et stimuler encore davantage l’économie.

Effets sur l’Économie en Général

1. Stimulation de la croissance économique :

  • La baisse des taux d’intérêt vise à stimuler la croissance économique en rendant le crédit plus accessible et en encourageant la consommation et l’investissement.
  • Une augmentation de la demande globale peut aider à sortir l’économie d’une période de faible croissance ou de récession.

2. Inflation :

  • Une stimulation excessive de l’économie peut entraîner une hausse de l’inflation. La Banque du Canada doit donc équilibrer la stimulation de la croissance économique avec la prévention d’une inflation trop élevée.
  • En général, une légère augmentation de l’inflation est considérée comme un signe d’une économie en expansion, mais une inflation trop élevée peut éroder le pouvoir d’achat et créer des déséquilibres économiques.

3. Valeur du dollar canadien :

  • La baisse des taux d’intérêt peut également affecter la valeur du dollar canadien. Des taux plus bas peuvent rendre le dollar moins attractif pour les investisseurs étrangers, ce qui peut entraîner une dépréciation de la monnaie.
  • Un dollar plus faible peut favoriser les exportations canadiennes en rendant les produits canadiens moins chers pour les acheteurs étrangers, mais il peut aussi rendre les importations plus coûteuses.

Conclusion

En résumé, la baisse du taux directeur au Canada a des effets larges et variés sur l’économie. Elle rend les prêts et les hypothèques moins coûteux pour les consommateurs, encourageant ainsi la consommation et les investissements. Pour les entreprises, elle réduit les coûts de financement et peut stimuler les investissements et l’embauche. Enfin, pour l’économie en général, elle vise à stimuler la croissance, bien que des précautions doivent être prises pour gérer l’inflation et les fluctuations de la valeur du dollar canadien.

Il est de notre mission de vous tenir informer d’événements significatifs. N’hésitez pas à communiquer avec nous afin d’évaluer les effets de cette baisse sur votre portefeuille.